什么是审慎原木合约？ 如何在比特币上实施差价合约？

原标题：用DLC在比特币上实现差价合约

2020 年 12 月 17 日，我和罗曼签订了一种特殊的审慎日志合约 (DLC)，称为“差价合约 (CFD)”或“审慎日志差价合约 (DLCFD)”。 Roman 以价值 22.80 美元的比特币签订合同，并最终将以相同数量的价值美元的比特币离开合同。 当然，在这期间，比特币和美元的汇率会发生变化，也就是说，如果比特币的美元汇率下跌，那我就得把差价付给罗曼，这样他才能得到价值22.80美元的比特币并退出合同； 反之，如果比特币的美元汇率上升，Roman 只能用比他进入合约时更少的比特币离开合约——他必须把差额付给我，而他拿走的比特币最终还是值 22.80 美元。

从罗曼的角度来看，差价合约让他可以持有比特币比特币合约精准，而无需承担比特币价格波动的风险（假设他想以美元计价他的资产）。 该差价合约将为他弥补差额，无论比特币兑美元汇率上涨还是下跌，他都可以保留固定的美元价值。 Roman 的支付曲线如上图（断言机结果为 BTC/USD 汇率）。 他在BTC/USD的汇率是22800美元的时候签了10000聪，所以你可以看到，如果汇率不变，他会拿回他的10000聪，如果汇率上涨，他就会损失一些中本聪，最终他得到的美元价值不变。 另一种理解方式是，如果我们重新绘制曲线，用美元而不是中本聪来衡量他的支付，它将变成一条平坦的线——无论 BTC/USD 汇率如何变化，他总是得到 22.80 美元。

然而，从我的角度来看（即上面支付曲线的倒置版本），这是 BTC/USD 汇率的看涨头寸，这意味着我押注 BTC/USD 汇率会走高，以便 Roman Pay me区别。

在某种程度上，DLCFD 可以让我们将持有/使用 BTC 的风险与价格波动（它们通常是相关联的）解耦。 只要有人认为 BTC/（其他资产）的价格会上涨，其他人（例如商家）就可以与他们进行差价合约交易，

从而在一段时间内固定您自有资金的价值（就这些其他资产而言）。 而当这个人要向别人支付BTC时，TA可以从差价合约中退出，这样从他自己的角度来看，TA几乎不会暴露在BTC价格波动的风险中，仍然可以使用BTC作为支付基础设施。

现在我们知道什么是 CFD 及其一些用途。 现在让我们看看如何在比特币上执行 DLCFD。 一个 DLC 由一个链上资金交易和一组称为“合约执行交易（CETs）”的链下交易组成。 对于合约的每一个可能结果，都有一个CET与之对应，CET的输出反映了该结果下各方可获得的支付。 每个 CET 在链上花费注资交易的 2-of-2 多重签名输出，每个 CET 的花费条件包括断言机对每个 CET 特定消息的签名，从而强制执行断言机合同。 要了解有关 DLC 工作原理的更多信息，请参阅我们之前的博客系列或开发中的 DLC 规范（以及其他资源）。

正如我们在之前的“波动性 DLC”中提到的，DLC 理论上支持任意数量的结果（因此也支持任意断言者合约）。 然而，在现实中，我们需要将结果的数量压缩到一个合理的水平，以方便参与者之间的交流，减少计算负担。 我们讨论了如何通过断言机器对每个结果的每个二进制位（aka 位）进行签名来将连续的常量值结果间隔压缩到无关紧要的大小。 这使我们能够忽略不重要的位并创建可以涵盖许多结果的交易。 例如，如果我们可以忽略最后 10 位（因为不管它们的价值如何，支付都是相同的），我们可以构建一个覆盖 2^10 = 1024 个结果的一次性交易。 这意味着我们只需要创建、发送和存储 1 个适配器签名而不是 1024 个！

在合同谈判中，Roman 和我同意所有支出只需要支付到最近的 100 satoshis； 如果价格高于 30,000 美元，则只能支付给最近的 1000 satoshis（请注意，即时比特币价值 130,000 美元，Satoshi 也仅值 1.30 美元，是锁定资产的一小部分）。 该协议允许我们在任何地方使用 CET 压缩算法，而不仅仅是在有价值的选项中。 具体来说，它允许我们利用收益曲线上任何平坦的地方（不陡峭的地方），并且因为这些地方相对平坦，我们可以对相同的 1000 Satoshi 结果组的大部分进行舍入比特币合约精准，并压缩这个区间.

这个解决方案有效吗？ 以下是我们 DLCFD 的一些数据：

如果您对更多细节感兴趣，舍入间隔技术已包含在“数值结果提案”中，并已在 bitcoin-s 库的实验分支中实现。

允许我们执行 CFD 的第二个大胆工具是 Antoine Riard 的“非交互式协议提案”。 当罗曼和我最初公布我们的融资交易时，我马上意识到我们犯了一个错误。 我们已经同意使用 50 Satoshi/vByte 的费率，但当时没有检查这个费率是否合理； 当时的平均费率远远超过 100 Satoshi/vByte！ 与其让我们重连创建新合约，需要我们重新签几千个CET，不如我用“为父买单（CPFP）”单方面加个手续费，简直就是天价 低手续费transaction 花费了低手续费交易的输出，从而使整体费率合理，并使这两项交易对矿工具有吸引力（因为他们不能只将子交易放在链上）； 如果父交易未被确认，则子交易无效）。 所以我广播了一个 CPFP 交易来确认我们的资金交易，而我和 Roman 之间没有任何进一步的互动。 如果我又犯傻了，我的 CPFP 交易没有为父交易提供足够的费用，那么我可以使用“替换费用 (RBF)”用更高费用交易的子交易替换原来的 CPFP。 （译者注：CPFP和RBF都是在比特币交易中增加手续费以使其更快确认的方式）

我们也是使用非交互协议的CPFP机制来确认我们的CET，原来也是使用50聪/vByte的费率，Roman广播了一个子交易来补充费用。

最终，我们的断言者广播了结果的签名（BTC 中的 23472 美元），你会看到 Roman 在我们的 CET 中获得了 0.000974 BTC（23427 * 0.000974 = 22.82），正好在我们的共识范围内（100 Satoshi 等于 0.023 美元） )，正好是 22.82 美元！

正如我们在上一篇博文中提到的，在不久的将来，我们将支持阈值断言者签名，例如使用 3 个断言者中的 2 个来执行 CFD。 我正在为即将在 DLC 规范存储库中提供的实现编写提案！

一个更长期但仍然非常重要的额外优化是在闪电网络上支持 DLCFD。 我们目前的代码已经完全支持链上CFD，但是由于链上交易手续费高，只有比较大的合约才有经济意义。 闪电网络的DLCFD不仅可以让合约的执行几乎没有手续费，还可以瞬间确认，甚至可以在流动通道中启用Rainbow合成资产的免信任版本！

请继续关注审慎日志合约开发的进展，以及我们在 Surebits 的其他出色工作！